Los Fondos de Cobertura Pierden la Deducción Fiscal para Gastos de Gestión
La Ley de Empleos y Reducción de Impuestos (TCJA) eliminó las deducciones para los gastos que los contribuyentes solían poder detallar en sus declaraciones. Esto incluyó las tarifas de gestión obligatorias pagadas a los gestores de fondos de cobertura. Esto significa que los inversores adinerados en fondos de cobertura tendrán que absorber estos costos incluso si los fondos pierden dinero.
Los fondos de cobertura en dificultades probablemente se volverán aún menos atractivos para los inversores tras esto. Para los fondos de cobertura, octubre de 2019 fue el peor mes desde 2011. La industria, valorada en $3.2 billones, ha estado en declive debido al rendimiento mediocre y muchos fondos están cerrando, ya que los inversores ya han retirado más de $68 mil millones desde 2016. Se esperan muchas más retiradas para finales de este año (2019).
La mecánica de las tarifas de gestión de fondos de cobertura se basaba en el argumento de que los fondos de cobertura eran mejores para ganar dinero y proteger a los inversores durante las recesiones económicas. Los hechos no respaldan realmente esta afirmación. En los últimos treinta años, la industria rara vez ha superado al índice S&P 500, dice Hedge Fund Research Inc.
Así que ahora la presión está en los fondos de cobertura de bajo rendimiento que podrían tener que bajar sus tarifas. El cargo típico de la industria, “2 y 20,” una tarifa de gestión anual del dos por ciento de los activos bajo gestión más el veinte por ciento de las ganancias, probablemente sea ahora demasiado caro. Los fondos que aún cobran tanto se han convertido en la minoría. La mayoría de los fondos ahora cobran un promedio de 1.45 y 17 por ciento.
Ház Click Aquí para Chatear Directamente con Nuestro CPA. Ház Tu Consulta
Los fondos más pequeños tendrán dificultades para reducir sus tarifas de gestión en un mercado a la baja. Esas tarifas a menudo cubren los costos necesarios, desde la impresión hasta la ‘cena de langosta Thermidor del gestor’, como bromean los críticos.
Ahora, las deducciones misceláneas detalladas en gastos como ‘costos de viajes relacionados con el trabajo’, si superaban el 2 por ciento del ingreso bruto ajustado y no fueron reembolsados antes de 2017, también son cosa del pasado. Los inversores en fondos activistas o en aquellos que compran y mantienen valores serán los más afectados. Lo mismo ocurre con los inversores en fondos que utilizan pagos de swaps, un derivado de instrumentos financieros intercambiados. Los inversores que solían pagar sus tarifas de gestión en efectivo pierden aún más: ya no pueden deducir los gastos como deducciones misceláneas detalladas tampoco.
Sin embargo, los fondos de comerciantes permanecen sin cambios. Los inversores en estos fondos nunca tuvieron la capacidad de detallar y deducir las tarifas de gestión, pero tienen derecho a deducir las tarifas de gestión como gastos comerciales, y así transferir los ahorros a los inversores. Esto aún se puede hacer.
Las matemáticas ni siquiera funcionarán para los fondos de cobertura con resultados más fuertes. Incluso un rendimiento del 7,3 % resultará en un rendimiento del 4,24 % después de las tarifas de gestión. Dado que los inversores ya no pueden deducir estas tarifas de sus impuestos, su factura fiscal se basará en un rendimiento del 6,24 % mientras que solo obtuvieron el 4,24 %.
Mira Nuestro Servicio: Planificación Tributaria Para Fondos de Inversión en EE.UU.
La única luz al final del túnel podría ser la tasa de ganancias de capital a largo plazo, que los inversores en fondos de cobertura a menudo califican con activos que se mantienen durante más de tres años. La tasa del 23.8% es más baja que la tasa del impuesto sobre la renta ordinaria para activos a corto plazo. Todo depende de las matemáticas, por supuesto.
Otra luz al final del túnel, para los que más ganan, es la reducción de la tasa máxima, que bajó del 39.6% al 37%. Los umbrales para el impuesto mínimo alternativo (aquellos que pagan el AMT no pueden tomar deducciones misceláneas detalladas) también aumentaron. Por supuesto, esto nuevamente se ve impedido por los nuevos límites en las deducciones por intereses hipotecarios y por impuestos estatales y locales.
Si los fondos de cobertura convirtieran sus tarifas de gestión en tarifas de desempeño, esto podría ayudar. Añadirá presión para que los gestores de fondos obtengan resultados y superen al mercado, pero no deja mucho margen para mantener las luces encendidas.
Los lectores deben tener en cuenta que este artículo solo tiene la intención de transmitir información general sobre estos temas y que FAS CPA & Consultants (FAS) no pretende de ninguna manera que el contenido de este artículo se interprete como asesoramiento o servicios profesionales de contabilidad, negocios, finanzas, inversión, legales, fiscales u otros. Este artículo no puede servir como sustituto de dichos servicios o asesoramiento profesional. Cualquier decisión o acción que pueda afectar el negocio del lector no debe basarse únicamente en el contenido de este artículo, sino que debe consultarse con un asesor profesional calificado. FAS no será responsable de ninguna pérdida sufrida por cualquier persona que confíe en esta presentación. Este artículo está sujeto a cambios en cualquier momento y por cualquier motivo.
Mira la Versión en Video de Planificación Tributaria Para Fondos de Inversión EEUU
Estamos A Un Mensaje De Distancia
Chatea directamente con nuestro CPA.
Envíanos tus preguntas por Email.
Habla directamente con nuestros expertos.
Los Clientes Opinan
Testimonios de Nuestros Clientes
Empresario
Gracias a FAS CPA & Consultants y Fulton Abraham Sanchez, CPA me fue posible resolver mi deuda de $479.677,71 que tenía con el IRS.
Empresaria
Mi experiencia con FAS CPA & Consultants ha sido increíble y su profesionalismo es impecable. Los recomiendo con toda confianza.
Empresario
Recomiendo a FAS CPA & Consultants. Son responsables, eficientes y muy dedicados.
Empresario
Fulton es un CPA maravilloso que comprende completamente la ley fiscal y brinda consejos honestos a sus clientes.