Cómo Estructurar Tu NEGOCIO DE CANNABIS
Cannabis: Una industria completamente nueva
La industria del cannabis es un nicho candente para los emprendedores, y plantea muchas preguntas y problemas nuevos para la industria contable. Desde la Sección 280E hasta la estructuración corporativa, todo es nuevo.
«La Sección 280E del Código de Rentas Internas prohíbe a las empresas deducir gastos comerciales ordinarios de los ingresos brutos asociados con el «tráfico» de sustancias de la Lista I o II, según se define en la Ley de Sustancias Controladas. El IRS ha aplicado posteriormente la Sección 280E al cannabis legalizado a nivel estatal.
Banca
En este momento, la banca para la industria del cannabis es probablemente el obstáculo número uno que enfrentan los nuevos emprendedores, y uno puede pasar semanas, e incluso meses, investigando las complejidades de SAFE (Ley de Banca Segura y Aplicación Justa).
El problema con la banca para los emprendedores del cannabis
«A pesar de que más de 35 estados han legalizado el cannabis medicinal en alguna forma y más de 10 otros tienen leyes de cannabis recreativo, la industria bancaria convencional ha sido en su mayoría incapaz de proporcionar servicios a las empresas de cannabis legales. Esto se debe a que la ley federal aún considera al cannabis como una droga ilegal de la Lista I sujeta a la Ley de Sustancias Controladas, al mismo nivel que drogas como la heroína.
Esta superposición federal complicada ha impedido que la industria bancaria pueda atender no solo a las empresas de cannabis, sino también a las empresas auxiliares que no tienen contacto directo con la planta de cannabis. En consecuencia, los bancos se ven obligados a quedarse al margen mientras las empresas de cannabis intentan averiguar qué hacer con sus crecientes reservas de efectivo.
La banca sigue siendo un problema para las empresas de cannabis, y no importa si eres minorista o productor, e incluso afecta a los productores y minoristas de CBD.
En este momento, hay muchas discusiones que intentan dar sentido a todo esto al definir cómo manejan la planta de marihuana empresas específicas, pero la respuesta difiere de un profesional de la industria a otro, ya sean abogados o contadores.
La Esencia de la Situación Bancaria
Existen grandes discrepancias entre las leyes estatales que regulan el cannabis y la ley federal, que aún considera ilegal cualquier forma de negocio de cannabis; por lo tanto, los bancos asegurados por la Corporación Federal de Seguros de Depósitos (FDIC) no pueden arriesgarse a ofrecer servicios bancarios a clientes relacionados con el cannabis. Algunos bancos comunitarios y cooperativas de crédito no asegurados por la FDIC están abiertos para hacer negocios, pero no todos. Debido a la incertidumbre y a la escasez de opciones, muchos de los bancos que ofrecen servicios bancarios a empresas de cannabis cobran enormes «primas de cannabis» por adelantado, que son miles de dólares en concepto de tarifas para tener el derecho, o la oportunidad, de abrir una cuenta de comercio de cannabis, y además de eso, tarifas exorbitantes mes tras mes, además de las tarifas de transacción habituales.
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Producción de Cannabis
La cadena de suministro de cannabis no es una cadena de suministro vertical simple que se pueda dividir en productores y minoristas. Hay una multitud de intermediarios en el camino.
Entonces, sí, todo comienza con los agricultores (productores) que son los cultivadores de las plantas de cannabis. A menudo, los agricultores entregan sus productos a los fabricantes. Estos fabricantes procesan las plantas en diversos productos, como el cannabidiol (CBD), que tiene poco tetrahidrocannabinol (THC).
Desde los fabricantes, una larga cadena de suministro incluye:
⇒ Dispensarios
⇒ Infraestructura
⇒ Proveedores de servicios profesionales
⇒ Seguridad
⇒ Proveedores de servicios
⇒ Transporte
Problemas con Patentes y Marcas Comerciales
La naturaleza de la industria del cannabis es tal que algunos productos se basan en procesos únicos que deben protegerse mediante patentes, y ya existe un alcance mínimo para este tipo de registros de patentes, pero aún es casi imposible registrar marcas comerciales para la industria sin recurrir a lagunas dudosas y negociar exenciones específicas.
En cuanto a los Impuestos
Como se mencionó anteriormente, los costos y gastos de los negocios de cannabis no pueden deducirse de los ingresos brutos antes de impuestos, por lo que los márgenes de ganancia pueden ser muy ajustados. Si bien esto es difícil de comprender para muchos dueños de negocios, la forma en que afecta a las valoraciones de las empresas de cannabis es un problema significativo.
Los emprendedores de cannabis sobreviven solo si conservan reservas sustanciales para fines fiscales, y nuevamente, esto es difícil porque afecta directamente a la viabilidad de la empresa.
Clima de Inversión en la Industria del Cannabis
A medida que la cadena de suministro de cannabis pasa de mercados negros a grises y de grises a mercados legítimos, se están realizando muchas inversiones en operaciones de cannabis existentes y nuevas. Para aquellos que provienen de los mercados grises y negros, es una experiencia totalmente nueva tener que rendir cuentas a diversas partes interesadas después de años de «rendir cuentas» solo a ellos mismos. Por supuesto, surgen muchas preguntas nuevas en cuanto a la estructuración de negocios.
Estructura de Negocios
La profesión contable debe asegurarse de que los inversionistas estén protegidos mientras las empresas se estructuran de manera que no penalice a los propietarios con respecto al artículo 280E o cualquier otro problema de cumplimiento de la ley federal. Algunas estructuras de inversión son simples, como una mera empresa tenedora y los propietarios de la empresa. También existen estructuras muy complicadas; no hay duda de que no existe una solución única para todos.
Incluso cuando se trata de dos productores que cultivan la misma variedad en el mismo estado en el mismo tipo de propiedad, la respuesta para ellos puede ser completamente diferente basada en una serie de variables diferentes. Por ejemplo, si el negocio pertenece a la familia, la estructura de la S Corp es una opción. Ahorrará un 15% en impuestos de trabajo por cuenta propia en comparación con una LLC. Si el negocio pertenece a socios no relacionados, la LLC es la elección, aunque los socios pagarán un 15% adicional en impuestos de trabajo por cuenta propia además del impuesto sobre la renta.
La industria es nueva y no hay mapas. Por supuesto, existen pautas para todo tipo de industrias, pero no hay reglas fijas y definitivas, ya sea que estemos hablando de bienes raíces o organizaciones sin fines de lucro. Sin embargo, cuando se trata de la industria del cannabis, siempre tienes que empezar desde cero.
Discrepancia Entre las Leyes Federales y Estatales
Siempre que te enfrentas a las diferencias entre las leyes estatales y federales en lo que respecta a la producción y distribución de cannabis, existen áreas grises muy difíciles de definir. La zona gris y la confusión resultante, junto con la falta de certeza que la acompaña, tienen consecuencias contables o financieras genuinas para el negocio del cannabis.
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El Cannabis Como Un Negocio en Marcha
En una situación en la que el gobierno federal podría cerrar todos los negocios de cannabis de la noche a la mañana, surge la pregunta de si un negocio de cannabis puede considerarse un negocio en marcha. A pesar de esto, todavía se puede realizar una modelización financiera para las empresas de cannabis que soliciten asistencia financiera, aunque debe hacerse específicamente a nivel estatal: cada estado es diferente.
Empresas de Cannabis y Leyes Estatales
En este momento, hay 33 estados en los que algunas variaciones de empresas de cannabis están legalizadas. En algunos estados, se permite el uso recreativo junto con el uso médico, y en otros solo se permite el uso médico.
Es un desafío mantenerse al tanto de las diferentes regulaciones en diferentes estados, enfoques diferentes para las solicitudes y requisitos diferentes, y esto está evolucionando constantemente, por lo que también se realizan muchos cambios en las reglas existentes.
En algunos estados, las solicitudes para comerciar o producir cannabis se centran en el plan financiero, como es el caso de Illinois. Otorgan aproximadamente 65 puntos en total al contenido y calidad del modelo económico, que debe mostrar cómo funcionará su empresa financieramente durante uno, tres y cinco años. En otros estados, puede salirse con la suya proporcionando un estado de resultados pro forma, y se centran en cuestiones sociales y de cumplimiento, software y otros asuntos.
Esto causa complicaciones graves cuando se trata de operadores que operan en varios estados y se espera que estén al tanto de todas las regulaciones en todos los estados.
Tamaño de la Industria
En 2018, la industria del cannabis alcanzó ingresos de $10.8 mil millones. Inicialmente, las estimaciones apuntaban a que el cannabis eventualmente alcanzaría objetivos de ingresos de hasta $15 mil millones, pero estas estimaciones se han adaptado recientemente, y ahora se pronostica un ingreso de hasta $100 mil millones al año en los próximos tres años.
Imagina lo que se podría lograr si los 17 estados y territorios restantes se unieran y si se eliminan todas las complicaciones legales y otras, y se forma un mercado estable.
Los lectores deben tener en cuenta que este artículo tiene la intención de transmitir información general sobre estos temas y que FAS CPA & Consultants (FAS) de ninguna manera pretende que el contenido de este artículo se interprete como asesoramiento o servicios profesionales de contabilidad, negocios, finanzas, inversiones, legales, fiscales u otros. Este artículo no puede servir como sustituto de dichos servicios o asesoramiento profesionales. Cualquier decisión o acción que pueda afectar el negocio del lector no debe depender únicamente del contenido de este artículo, sino que debe consultarse con un asesor profesional calificado. FAS no será responsable de ninguna pérdida sufrida por cualquier persona que confíe en esta presentación. Este artículo está sujeto a cambios en cualquier momento y por cualquier motivo.
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